求问企业债券的利率是怎么确定的?

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所属分类:投资理财

确定债券利率债券利率如何确定是一项非常复杂的工作,需要考债券利率是怎样确定虑的因素也很多,主要的:一是发行者的信誉。信誉级别高的企业债券利率就可以定得低一点,反之,信誉级别低的企业的债券利率只好将利率定得高一点。一般说来,中小企业债券利率高于大企业债券利率,企业债券利率高于金融债券利率,金融债券利率则又高于政府公债。二是债券发行的附加条件。如果债券发行时附有一些如奖励紧俏商品、住房等条件的,利率就可以定得低一些,反之,债券利串就要定得高一些。三是债券期限。期限长的债券的利率应当定得高一些,期限短的渍券的利串则应定得低一些。通常情况下,债券利率应高于同期储蓄存款利率的25%以上。四是金融市场状况。主要指同期银行储蓄存款利率、债券所得税率、未来的物价指数、证券市场上债券的供求状况等。五是债券的发行价格,也称销售价格。它可以大于也可以小于债券面额,大于面额称为溢价发行,小于面额称为低价发行,等于面额的称为等价发行。六是债券的流动性。债券流动性较好的,其利率可定得低一些,反之,不能上市的债券的利率就只能定得高一些了。

公司债券按照以下标准确定利率:企业债券的利率由企业根据市场情况确定;实际操作中,债券票面年利率在shibor(上海银行间同业拆放利率)基准利率(发行首日前5个工作日一年期shibor的算术平均值)加上基本利差区间之内,由发债企业与主承销商和投资者商定,企业债券利率采取单利按年计算;影响企业债券利率确定的因素主要包括企业债券的信用等级、市场资金情况、金融机构贷款基准利率走势等。

一般来说公司、企业债券多数以附息债券为主,并且以平价模式发行,在发行过程中会有招投标过程,一般发行者会依市场情况定一个投标利率范围,然后在招投标时候视认购金额情况最后确定票面利率,影响票面利率的因素是多样的

一般理解:公司债券票面发行利率根据Shibor基准利率加上基本利差确定,基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网上公布的一年期利率的算术平均数,基准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入;市场化理解:即参考近期(半个月内)与本期公司债券各主要要素(发行人资产规模、主营业务结构、债券期限结构、债券融资规模等)相同的公司债券的发行票面利率,结合主承销商的定价销售能力(与各类投资者的广泛询价),最终在与发行人协商一致后,得出该公司债券当期的票面利率。